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(CercleFinance.com) - Le titre Infotel compte depuis ce matin parmi la liste des valeurs favorites Smallcaps de Gilbert Dupont. Le groupe a publié ce matin des résultats 2009 supérieurs aux attentes ainsi que des prévisions optimistes pour 2010. Toujours à l''achat' sur cette valeur dont il juge 'valorisation excessivement massacrée', le bureau d'études relève son objectif de cours de 56,5 à 58 euros.

Les analystes tablaient effectivement sur une marge opérationnelle 2009 de 6,8% alors qu'elle ressort un point au-dessus. Ils pointent aussi la nette amélioration des ventes et des résultats durant la seconde moitié de l'année dernière.

Quoique réduit de 1 euro, le dividende de 2 euros versé au titre de 2009 assure un rendement de 4,8%. Les analystes relèvent également une décote de 42% par rapport aux comparables boursiers, ainsi que la solidité de son bilan (pas de dette et trésorerie de près de 20 millions d'euros).

Enfin, Gilbert Dupont relève de près de 8% ses prévisions de bénéfices pour 2010 en tablant, selon les projections fournies ce matin par le management d'Infotel, sur 'un chiffre d'affaires supérieur à 100 ME et une amélioration de la rentabilité opérationnelle courante'. La progression organique des ventes pronostiquée par les analystes est relevée de 3 à 6%, et Gilbert table sur une marge opérationnelle 'prudente' de 8,5% cette année.


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