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(CercleFinance.com) - La versatilité des marchés ne cesse de surprendre: après une hausse univoque et sans compris le 1er juillet, voilà que soufle dès le lendemain un vent de déprime particulièrement cinglant Le CAC40 plonge de -3,13% vers 3.116Pts et retrouve ainsi son plancher mensuel du 23 juin dernier.
Le CAC40 se traitait autour de 3.190Pts avant la publication des chiffres de l'emploi US, iol avait rebondi en matinée vers 3.165Pts (après une entame de séance fort décevante qui amputait des 2/3 les gains de la veille)
L'euro-Stoxx50 dévisse de -3,27% dans le sillage du DAX30 qui subit un 'pullback' de -3,8%. En dehors de Repsol (+0,1%), toutes les valeurs composant l'Eurofirst 80 ont clôturé en repli et 100% des valeurs du CAC40 terminent dans le rouge (et aucune ne perd moins de 0,6% à l'image d'Accor, ou -0,9% comme Alstom ou Pernod Ricard).

Wall Street avait entamé la séance sur une chute quasi instantanée de -2,3%: à mi-séance, le Nasdaq chute de -2,5% et le 'S&P500' chute de -2,2% à 902Pts.
Les investisseurs encaissent très mal la dégradation inattendue du marché du travail aux Etats Unis au mois de juin: l'économie américaine a détruit 467.000 emplois en juin (contre 365.000 à 380.000 anticipé) et ne confirme pas l'embellie du mois de mai (ce qui avait dopé les places boursières le 5 juin dernier).
Les suppressions de postes ont été beaucoup plus nombreuses que prévu dans le secteur des 'services' (-244.000 contre 107.000 en mai) et l'industrie manufacturière vu disparaître 136.000 postes contre -156.000 le mois précédent (c'est 'moins pire' mais l'hémorragie demeure sévère).

La seule relative 'bonne surprise' provient du taux de taux de chômage qui augmente de seulement 0,1% à 9,5% (contre 9,6% attendu... mais cela reste le total le plus élevé observé depuis août 1983).

Les investisseurs ont totalement occulté le rebond de +1,2% des commandes industrielles au mois de mai (il s'agit pourtant de leur plus forte hausse depuis juin 2008). Il se peut également que la prudence l'emporte en cette veille de long pont de 'l'Independance Day' alors que les perspectives de rebond économique apparaissent chaotiques et plus éloignées dans le temps.

Il faut souligner par ailleurs que les taux de chômage sont strictement identiques d'un bord à l'autre de l'Atlantique puisqu'il s'est établi à 9,5% dans la zone euro en mai 2009, contre 9,3% en avril (après 9,2% en estimation initiale).

Par ailleurs, l'indice des prix à la production industrielle a baissé de 0,2% dans la zone en mai 2009 par rapport à avril... ce qui confirme la prédominance des pressions déflationnistes même si JC trichet refuse d'envisager leur triomphe au cours des prochains mois.

La BCE a maintenu comme prévu son taux directeur au plancher historique de 1%: elle parie bien davantage sur des injections massives de liquidités (l'émission d'OAT 2019 par la BdF a connu un grand succès ce matin) que sur l'instauration d'un 'taux zéro' (ce qui n'a guère donné de résultat au Japon ces 10 dernières années).

Du côté des valeurs françaises, le secteur automobile enregistre la plus lourde rechute avec Peugeot à -5,45%, Michelin à -5,15% et Renault à -4,8% (l'incertitude persiste au sujet du maintien de la ' prime à la casse ' qui avait soutenu les ventes de voitures neuves ces derniers mois).

Le poids lourd EDF se repliait de 3,85% en dépit du large succès enregistré sur l'emprunt aux particuliers qui a conduit EDF à clôturer de manière anticipée l'opération. L'emprunt lancé le 17 juin dernier par EDF auprès des particuliers a permis à l'entreprise de collecter en deux semaines plus de 2,5 milliards d'euros.
Total rechutait de -3,8% dans le sillage du baril qui plonge de -3,7% ce soir sur cle NYMEX, à 66,8$.
AXA dévissait de -5,4% alors que son concurrent AIG fait état de nouvelle pertes potentielles sur les dérivés de crédit.
Air-France/KLM (-5,3%) est pénalisé par le recul du trafic passager et la forte chute de l'activité 'fret aérien'.

Thales (-4%) voit lui échapper un contrat majeur caprès lequel il courrait depuis plusieurs années. Par ailleurs, de sources de marché, les analystes d'Oddo conseillent ' d'alléger ' le titre en portefeuille alors qu'ils recommandaient d' ' accumuler ' auparavant et l'objectif de cours passe de 36 à 30 euros.

C'est EADS (-3,1%) qui a finalement décroché le plus gros contrat de surveillance des frontières du monde : après plusieurs années de compétition internationale, le géant a confirmé avoir été choisi par l'Arabie saoudite pour la mise en place d'un programme de sécurité sur l'ensemble des frontières du royaume. Le contrat sera exécuté sur les cinq années à venir.

Alstom s'effritait de -1,15% alors que le groupe pourrait remporter un contrat majeur avec la SNCF portant sur la livraison d'au moins 100 Trains Express Régionaux (TER), selon une information parue dans Le Figaro.
Hors CAC40, Eramet rechutai lourdement (-5,75%) après sa tentative de retracement des 200E du début de second semestre 2009.




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