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(CercleFinance.com) - Les places boursières européennes viennent de matérialiser la pire entame de mois boursier de l'année: la 1ère séance de décembre se solde par une chute de -6,1% de l'Eurotop-100 et de -5,85% de l'E-Stoxx50.
Le CAC40 qui avait perdu jusqu'à -5,75% vers 17H20 termine en baisse de -5,6%, très largement en dessous les 3.100Pts avec 100% de titres da,s me rouge.
A peu de choses près, et pour beaucoup de valeurs de 1er plan, ce sont la moitié des gains de la semaine précédentes qui ont été reperdus (et il s'agit de leur plus lourde chute collective depuis le 15 octobre dernier).

A Wall Steet, le mois de décembre débute également de façon consternante avec une perte de plus de 450Pts (sous les 8.400Pts) pour le Dow Jones et de -5,85% pour le S&P-500 et le Nasdaq Composite à la mi-séance.

Voilà qui témoigne de la terrible vulnérabilité des actions à la moindre mauvaise suprise dès que les rachats à bon compte s'interrompent pour des raisons techniques (une consolidation était devenue inévitable après une hausse échevelée, survenue dans de faibles volumes).

Les mauvaises surprises sur le plan macroéconomique ne se sont jamais réellement taries la semaine précédente mais les statistiques du jour sont apparues réellement alarmantes: le chiffre d'affaires du commerce de détail en Allemagne a diminué de 1,6% en termes réels en octobre (et de -1,7% en termes nominaux).
L'activité industrielle a continué de se dégrader en novembre dans la zone euro. L'indice des directeurs d'achat dans le secteur manufacturier s'est établi à un plus bas de 35,6, contre 41,1 en octobre (ce qui préfigure une sèvère récession en début d'année 2009).

Aux Etats-Unis, l'indice ISM manufacturier s'est quant à lui dégradé à 36,2 en novembre, contre 38,9 le mois précédent, pour désormais s'établir à son rythme le plus bas depuis mai 1982.

Toujours outre Atlantique, les dépenses de construction ont reculé de 1,2% en octobre (contre -1% anticipé), mais le chiffre de septembre a été révisé à la hausse : elles sont finalement restées inchangées par rapport au mois précédent, alors qu'elles avaient été annoncées en baisse de 0,3% en première estimation.

Enfin, si la journée de 'Black Friday' (début de la période des achats de fin d'année) s'est plutôt bien déroulée vendredi (hausse de +7% du chiffre d'affaire dans la grande distribution), il semble que ce soit essentiellement dû à la mise en place de rabais massifs afin d'accélérer le déstockage, avec un sacrifice des marges qui ne pourra pas être maintenu d'ici Noël.

La perspective d'une baisse des taux de la BCE ce jeudi ne semble pas d'avantage soutenir la tendance (elle n'a jamais consenti plus de 50Pts de base en 10 ans), pas plus que le plan de soutien à l'économie que doit présenter également jeudi Nicolas Sarkozy.

Outre la réunion de la BCE jeudi, les investisseurs seront notamment attentifs cette semaine aux chiffres de la productivité, à l'enquête sur l'emploi d'ADP et à l'indice ISM des services mercredi, et enfin au rapport mensuel sur l'emploi aux Etats-Unis vendredi.

Du côté des valeurs, les bancaires pâtissent de la décision de Bruxelles qui souhaite que le plan de soutien aux banques françaises soit revu, notamment sur deux aspects : la croissance des prêts ne devrait pas augmenter et les banques bénéficiant de l'aide de l'Etat ne devraient pas payer de dividendes. Ainsi, BNP Paribas et Crédit Agricole ont perdu -7,6%, Société Générale et Natixis -5,5% (les crédit immobilier est en panne, les constructions de logements devraient chuter de -15 à -20%).

Les valeurs automobiles étaient également très mal orientées : Peugeot qui voit ses ventes plonger de -17% en novembre a perdu 5% et Renault qui a au contraire accru les siennes de +2,3% a plongé de -7,2%.
Globalement, les immatriculations ont reculé de 5,4% en novembre en France d'après le CCFA (Comité des Constructeurs Français d'Automobiles). Alors que le pétrole replonge de -7% à 50$, les valeurs parapétrolières furent les plus lourdement attaquées avec -13,5% sur CGG Veritas, -12,8% sur Technip et -10% sur Schlumberger.

Sanofi-Aventis a longtemps été le seul titre à surnager mais il a bascule dans le rouge (-0,9%) en fin de séance: le groupe pharmaceutique a fait part de la nomination de Chris Viehbacher en tant que directeur général du groupe en remplacement de Gérard Le Fur.

EDF (-5,6%) a procédé avec succès à une émission obligataire de 1 milliard de francs suisses (soit environ 650 millions d'euros) d'une durée de 5 ans (échéance 18 décembre 2013), avec un coupon fixe annuel de 3,375%.

Après avoir gagné près de 19%, ST Dupont se contente au final de +5%.
Le fabricant de briquet et de petite maroquinerie dévoile un résultat net positif de 4 millions d'euros pour son premier semestre 2008-2009 contre -1,3 million au 30 septembre 2007.



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